今天A股市场上午盘和下午盘，完全是两种走势，上午盘冲高，三大指数全线上涨，市场一片欣欣向荣。但到了下午盘，市场一片质疑声，三大指数也是快速“跳水”回落，就连AI产业链也都跌回去了。收盘，沪指大跌1.76%，深指大跌1.43%，创业板指下跌0.69%，全市场成交31656亿，较上一交易日放大4865亿，两市超4700只个股收跌。
我认为，A股下午盘的“跳水”，最主要的原因有两点：第一点，A股也该回调了！从4月8日上涨以来，板块轮番上涨，指数更是连续上攻，沪指最大涨幅27%，深指最大涨幅39%，创业板指最大涨幅近60%。如此大涨之下，再不调整调整，才会出大问题呢。
第二点，银行等金融股大跌，把指数拉下去了。银行指数大跌2%，保险指数大跌2.7%，券商指数大跌2.7%。“金融三剑客”在权重的影响下，直接扰动大盘，不仅把氛围降下去了，还把指数拉下去了。
也就是说，今天A股的调整大跌，是阶段涨多了，以及权重股大跌造成的。
我们再来看看板块的情况：
①、AI产业链全线爆发，CPO再度涨幅居前。
中际旭创2025年上半年财报亮眼，净利润达39.95亿元，同比激增69.40%。高盛随之调高中际旭创和新易盛的12个月目标价，分别至392元和398元人民币。有机构指出，全球AI模型厂商在2025年第二季度加速推出高性能产品，用户对Token的消耗速度加快，推动算力需求不断攀升。在后GPT-5时代，算力依旧备受追捧，是科技领域的关键资源。
②、芯片股再度爆发。
有机构表示，国产算力行业正迎来显著增长，AI芯片和高性能GPU等核心技术领域表现活跃。目前，国内相关领域涨幅虽不及北美同类龙头，但长期潜力巨大，值得持续关注。随着国产替代推进，产业链红利正向半导体设备、基础材料等上游基础环节蔓延，这一趋势与国产芯片下半年产能释放密切相关，后续有望形成补涨。
③、AI应用方向冲高。
最新发布的指导文件指出，预计到2027年，新一代智能设备及智能服务的普及率将突破70%，推动人工智能技术在未来几年加速普及。
④、稀土永磁概念表现活跃。
北方稀土最新业绩显示，2025年上半年营收188.66亿元，同比增长45.24%；净利润9.31亿元，同比增幅达1951.52%。有机构称，稀土供给侧改革推进，分离厂管理规范化，供给整合加速。稀土价格受供需与出口管制影响，弹性逻辑强化。稀土生产与分离厂核准权归工业和信息化部，大集团资源优势凸显，市场定位提升。
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